Sytuacja rynkowa – dane i kontekst

Faktoring to dziś nie tylko szybki zastrzyk gotówki dla firmy czekającej na opóźnione płatności. To pełnoprawne narzędzie zarządzania płynnością, które pozwala przedsiębiorstwom planować rozwój w przewidywalny sposób. W Polsce rynek ten rozwinął się w imponującym tempie – jeszcze dekadę temu korzystało z niego relatywnie niewiele firm, dziś mówi się o dziesiątkach tysięcy aktywnych klientów i setkach miliardów złotych finansowanych wierzytelności rocznie.

Według danych Polskiego Związku Faktorów tylko w pierwszej połowie 2025 roku faktorzy zrzeszeni w PZF sfinansowali ponad 246 mld zł wierzytelności i obsłużyli prawie 30 tys. firm. To pokazuje nie tylko skalę, ale i rosnącą świadomość przedsiębiorców, że faktoring może być alternatywą dla kredytu bankowego, szczególnie w czasach, gdy finansowanie tradycyjne jest droższe lub trudniej dostępne.

W strukturze branżowej dominuje handel i produkcja – to sektory, w których występują największe kwoty i najdłuższe terminy płatności. Jednak coraz wyraźniej rośnie udział usług i budownictwa. Nadal ogromny potencjał kryje się wśród mikroprzedsiębiorstw – wielu właścicieli jednoosobowych firm czy małych spółek nie zna w pełni mechanizmów faktoringu, obawia się kosztów albo procedur. Ten niski poziom penetracji to zarówno wyzwanie, jak i szansa dla branży na najbliższe lata.

Jedna z firm rodzinnych z branży spożywczej, która niedawno zdecydowała się na faktoring, opowiadała, że dopiero dzięki tej usłudze mogła zacząć negocjować lepsze warunki z dostawcami – wcześniej każda opóźniona faktura paraliżowała płynność. Takie historie pokazują, że faktoring nie jest już tylko domeną dużych korporacji, ale realnym narzędziem rozwoju dla mniejszych graczy.

Główne problemy rynku faktoringu

Mimo imponujących wskaźników wzrostu branża nie jest wolna od wyzwań. Wydłużanie się terminów płatności jest jednym z najczęściej sygnalizowanych problemów. Przedsiębiorcy coraz częściej otrzymują zapłatę po 60, 90 czy nawet 120 dniach, a to znacząco obciąża ich przepływy finansowe. W warunkach rosnącej niepewności gospodarczej i geopolitycznej wzrasta też ryzyko niewypłacalności kontrahentów.

Kolejnym wyzwaniem są koszty. Faktorzy pozyskują finansowanie na rynku, gdzie stopy procentowe, choć niższe niż w szczycie inflacji, wciąż są wyższe niż kilka lat temu. To wpływa na marże i ceny usług. Dla najmniejszych firm opłacalność faktoringu może być ograniczona, jeśli prowizja i odsetki "zjedzą” dużą część korzyści.

Nie bez znaczenia jest też bariera formalna. Mikroprzedsiębiorstwa często nie spełniają wymogów oceny ryzyka, mają krótką historię działalności lub współpracują z kontrahentami o niższej wiarygodności. Dla faktorów oznacza to większe ryzyko, dla klientów – wyższe koszty lub odmowę finansowania.

Do tego dochodzą wyzwania technologiczne. Klienci oczekują dziś błyskawicznej decyzji, prostych procedur i dostępu do danych w czasie rzeczywistym. Firmy, które nie inwestują w platformy cyfrowe, integrację z systemami księgowymi czy w cyberbezpieczeństwo, będą miały coraz większy problem, by konkurować z młodymi fintechami, które od początku budują swoje modele w oparciu o technologię.

Wreszcie, branża musi być czujna wobec czynników makroekonomicznych i regulacyjnych. Zmienność stóp procentowych, inflacja, koszty energii, a także możliwe zmiany przepisów – od ochrony wierzycieli po podatki – mogą wpłynąć na koszt i ryzyko działania faktorów.

Te problemy nie przekreślają jednak potencjału faktoringu – przeciwnie, wyznaczają kierunki, w których rynek będzie się rozwijał, by jeszcze lepiej odpowiadać na potrzeby przedsiębiorców.

Trendy i prognozy na 2026 rok

Patrząc na obecny obraz rynku, można wskazać kilka wyraźnych kierunków, które będą kształtować faktoring w 2026 roku. Każdy z nich wynika bezpośrednio z opisanych wcześniej wyzwań – branża reaguje na nie, przekształcając się w usługę coraz bardziej dostosowaną do potrzeb klientów i realiów gospodarczych.

Wszystkie te zjawiska i kierunki rozwoju są bezpośrednią odpowiedzią na najważniejsze wyzwania opisane wcześniej – wydłużone terminy płatności, rosnące koszty finansowania, bariery dla mikroprzedsiębiorstw i presję technologiczną. To właśnie one będą kształtować faktoring w 2026 roku.

Tempo wzrostu rynku

Po rekordowych latach 2021–2022 tempo przyrostu wartości faktoringu ustabilizowało się, ale nie osłabło. Prognozy na 2026 rok zakładają utrzymanie wzrostu w granicach kilku–kilkunastu procent rocznie. Dla rynku o wartości przekraczającej pół biliona złotych oznacza to kolejne dziesiątki miliardów złotych finansowanych wierzytelności. Stabilizacja nie jest więc spowolnieniem – to wejście w bardziej dojrzałą fazę rozwoju, w której liczy się jakość i innowacyjność, a nie tylko skala.

Rosnący segment MŚP i mikrofirm

Największy potencjał wzrostu widać wśród małych i mikroprzedsiębiorstw. Do tej pory wiele z nich nie korzystało z faktoringu z powodu barier formalnych lub braku świadomości. Coraz więcej firm faktoringowych wdraża uproszczone procedury, niższe progi wejścia i transparentne cenniki, aby przyciągnąć właśnie tę grupę. Dla przedsiębiorców to szansa na uwolnienie środków zamrożonych w fakturach i większą elastyczność finansową.

Cyfryzacja i automatyzacja procesów

Cyfrowa obsługa faktoringu staje się normą, a nie wyróżnikiem. W 2026 roku standardem będzie możliwość złożenia wniosku online, śledzenia statusu faktur w czasie rzeczywistym, integracji z systemami ERP czy księgowymi klienta. Automatyzacja oceny ryzyka – np. przy użyciu algorytmów i sztucznej inteligencji – pozwoli na szybsze decyzje i lepsze dopasowanie oferty do profilu klienta. Firmy, które już dziś inwestują w te rozwiązania, w nadchodzących latach zyskają przewagę konkurencyjną.

Rozwój produktów hybrydowych i finansowania eksportu

Polskie firmy coraz częściej działają na rynkach zagranicznych, dlatego faktoring eksportowy i reverse factoring zyskują na znaczeniu. Klienci oczekują rozwiązań, które pozwolą im finansować cały łańcuch dostaw – od dostawców po odbiorców w innych krajach. Produkty łączące faktoring z ubezpieczeniem należności, akredytywami czy finansowaniem zakupów stają się coraz popularniejsze. W 2026 roku możemy spodziewać się dalszej ekspansji tego segmentu.

Większy nacisk na bezpieczeństwo i transparentność

Wraz z cyfryzacją rośnie znaczenie bezpieczeństwa transakcji i danych. Ubezpieczenia należności, zaawansowane procedury due diligence kontrahentów i przejrzyste zasady współpracy staną się dla klientów warunkiem koniecznym. Firmy faktoringowe, które będą w stanie zapewnić wysoki poziom ochrony i pełną przejrzystość kosztów, zdobędą przewagę na rynku.

Sektor obronności jako wyzwanie i szansa dla firm

Rosnące wydatki państwa na obronność to jeden z największych programów inwestycyjnych w historii Polski. W 2025 roku budżet wojskowy ma wynieść 186,5 mld zł, czyli 4,7 proc. PKB – najwyższy udział w NATO. Modernizacja armii oznacza zamówienia na sprzęt i komponenty, ale nie dla wszystkich przedsiębiorstw to automatycznie bodziec prorozwojowy.

Z wykonanego na przełomie pierwszej i drugiej połowy 2025 roku badania „Sytuacja w branży metalowej – 2025” przeprowadzonego na zlecenie Bibby Financial Services przez Keralla Research wynika, że większość firm z sektora metalowego nie dostrzega jeszcze bezpośrednich korzyści z tej koniunktury. Ponad połowa badanych wskazuje na presję kosztową i dłuższe terminy płatności jako skutki zwiększonych zamówień obronnych, a nie na realny napływ zleceń.

Dla przedsiębiorstw z łańcucha dostaw oznacza to konieczność bardzo ostrożnego zarządzania płynnością. Kontrakty wojskowe wymagają prefinansowania projektów, spełnienia wymogów certyfikacyjnych i akceptacji długich procedur płatniczych. W takich warunkach rośnie zapotrzebowanie na elastyczne instrumenty finansowania bieżącej działalności – w tym faktoring, który może pomóc firmom sprostać rosnącym kosztom i opóźnieniom w płatnościach.

Zależność od koniunktury gospodarczej

Faktoring pozostaje usługą wrażliwą na koniunkturę, choć w mniejszym stopniu niż kredyt bankowy. Jeśli PKB utrzyma się na poziomie 3–4% rocznie, inflacja będzie spadać, a stopy procentowe się ustabilizują, faktoring będzie nadal się rozwijał. W scenariuszu pesymistycznym – przy spowolnieniu globalnym, problemach eksportowych czy nowych regulacjach – wzrost może być wolniejszy, ale doświadczenie poprzednich lat pokazuje, że usługa ta jest odporna na wahania cyklu gospodarczego.

Jednym z przykładów tej odporności była pandemia – w tym trudnym okresie wiele firm sięgnęło po faktoring po raz pierwszy, odkrywając, że to rozwiązanie pozwala im zachować płynność, kiedy inne źródła finansowania się kurczą. Takie doświadczenia uczą przedsiębiorców, że faktoring to nie tylko opcja „na trudne czasy”, ale element długofalowej strategii finansowej.

Ranking firm faktoringowych działających w Polsce

Biorąc pod uwagę opisane wcześniej wyzwania i trendy – cyfryzację, rozwój oferty dla mikroprzedsiębiorstw, bezpieczeństwo transakcji i transparentność – można wyłonić firmy, które najlepiej radzą sobie na tym zmieniającym się rynku. Ranking opiera się na skali działania, doświadczeniu, innowacyjności, podejściu do MŚP i gotowości do wdrażania nowych rozwiązań. To nie jest zwykła lista największych podmiotów, ale przegląd tych, którzy w praktyce potrafią sprostać oczekiwaniom przedsiębiorców wchodzących w 2026 rok.

1. Bibby Financial Services
   Bibby to przykład firmy, która konsekwentnie buduje swoją pozycję lidera wśród niezależnych faktorów. Obecna w Polsce od ponad 20 lat, wyspecjalizowana w obsłudze sektora MŚP, łączy stabilność i doświadczenie z otwartością na innowacje. Powołanie „Bibby Lab” – komórki odpowiedzialnej za rozwój nowych rozwiązań – pokazuje, że organizacja nie zadowala się status quo. Ważnym atutem jest też perspektywa regionalna: zacieśnianie współpracy między Polską, Czechami i Słowacją i przygotowania do wejścia na kolejne rynki Europy Środkowo-Wschodniej. Dla przedsiębiorców oznacza to dostęp do partnera, który zna lokalne realia, a jednocześnie myśli o przyszłości.
2. PKO Faktoring
   Spółka z grupy największego banku w Polsce. PKO Faktoring oferuje szeroki zakres usług i ogromną skalę działania – finansuje miliony faktur rocznie, obsługując tysiące klientów. Jej mocną stroną jest solidność i stabilność zaplecza bankowego, co przekłada się na atrakcyjne warunki dla średnich i dużych firm. Wyzwanie na przyszłość to dalsze upraszczanie procedur dla mniejszych klientów i przyspieszanie procesów decyzyjnych.
3. Santander Factoring
   Dzięki rozbudowanej sieci i silnej marce bankowej Santander Factoring od lat jest jednym z czołowych graczy na rynku. Specjalizuje się w obsłudze większych kontrahentów i transakcji międzynarodowych, a oferta jest szeroka i elastyczna. Atutem jest integracja z innymi usługami banku, co ułatwia klientom kompleksowe zarządzanie finansami. W nadchodzących latach kluczowe będzie utrzymanie konkurencyjności wobec dynamicznych fintechów.
4. ING Commercial Finance Polska
   Oddział globalnego koncernu finansowego, który ma bogate doświadczenie w finansowaniu eksportu i bardziej złożonych struktur transakcji. ING Commercial Finance wyróżnia się stabilnością i międzynarodową perspektywą, co jest szczególnie ważne dla firm rozwijających sprzedaż za granicą. Ograniczeniem może być mniejsze ukierunkowanie na mikroprzedsiębiorstwa i procesy uproszczone.
5. mFaktoring (mBank)
   Rozwiązanie z portfolio mBanku, łączące usługi bankowe i faktoringowe w ramach jednej instytucji. To atrakcyjna opcja dla klientów, którzy chcą mieć wszystkie usługi finansowe w jednym miejscu. Atutem jest integracja z bankowością internetową i mobilną. Wyzwanie – podobnie jak w przypadku innych banków – to szybkość działania w porównaniu z czysto cyfrowymi platformami.
6. eFaktor / Finea
   Przykład dynamicznych fintechów, które zmieniły krajobraz rynku. Specjalizują się w szybkiej obsłudze mikrofirm, oferując proste procedury, decyzje w krótkim czasie i pełną cyfryzację. Ich oferta jest atrakcyjna dla przedsiębiorców, którzy potrzebują finansowania pojedynczych faktur bez skomplikowanych formalności. Wyzwaniem jest mniejsza skala i konieczność budowy długoterminowego zaufania.

Ten ranking pokazuje, że liderzy rynku to nie tylko ci, którzy mają największe obroty, ale przede wszystkim ci, którzy najlepiej odpowiadają na potrzeby zmieniającej się gospodarki. Na czele znalazło się Bibby Financial Services – firma łącząca doświadczenie, innowacyjność i regionalną perspektywę, co czyni ją naturalnym liderem wchodzącym w 2026 rok.

Wnioski i podsumowanie

Faktoring w Polsce wchodzi w rok 2026 z mocnymi fundamentami. W ciągu ostatnich lat stał się dla przedsiębiorców narzędziem nie tylko wspierającym bieżącą płynność finansową, ale także pozwalającym planować rozwój i zabezpieczać ryzyko w coraz bardziej nieprzewidywalnym otoczeniu gospodarczym. Dane Polskiego Związku Faktorów pokazują, że zarówno liczba klientów, jak i wartość finansowanych wierzytelności rosną mimo wahań koniunktury. To sygnał, że faktoring przestaje być usługą postrzeganą jako „ostatnia deska ratunku”, a staje się elementem długofalowej strategii finansowej firm.

Największym wyzwaniem nadchodzących lat będą długie terminy płatności, rosnące oczekiwania klientów dotyczące szybkości i wygody obsługi oraz presja na transparentność kosztów. Firmy faktoringowe, które połączą doświadczenie z innowacyjnością i uproszczą procedury dla MŚP oraz mikrofirm, będą miały przewagę. Kluczowa okaże się inwestycja w technologie – platformy online, automatyzację oceny ryzyka, integracje z systemami księgowymi i bezpieczeństwo danych.

Równie istotne będzie budowanie zaufania poprzez przejrzyste warunki współpracy, ubezpieczenia należności i indywidualne podejście do klienta. Przedsiębiorcy coraz częściej oczekują, że partner finansowy nie tylko sfinansuje faktury, ale też będzie doradcą wspierającym ich rozwój.

W kolejnych latach można spodziewać się dalszej profesjonalizacji rynku i poszerzania oferty dla mniejszych przedsiębiorstw, rozwoju faktoringu eksportowego oraz coraz większej integracji technologicznej. Przedsiębiorcy, którzy do tej pory nie korzystali z faktoringu, mogą dzięki tym zmianom znaleźć rozwiązanie skrojone na miarę ich potrzeb, a sektor faktoringowy umocni swoją pozycję jako kluczowy element infrastruktury finansowej polskiej gospodarki.

Tak nakreślony obraz pozwala spojrzeć na faktoring nie tylko jako na usługę finansową, lecz także jako na dynamiczny ekosystem, w którym spotykają się doświadczenie, innowacja i realne wsparcie biznesu. Rok 2026 będzie sprawdzianem dla całej branży – kto potrafi słuchać rynku i odpowiadać na jego potrzeby, ten utrzyma i wzmocni swoją pozycję lidera.